Jovana Krsikapa-Rasajski

Analiza i testowanie slabej wydajno?ci formy rynku serbskiego Jovana Krsikapa-Rasajski

Efektywno?c rynku jest jednym z centralnych modeli wykorzystywanych do okre?lenia mo?liwo?ci osi?gni?cia ponadprzeci?tnych zwrotów (anormalnych / nadmiernych). W celu bardziej wiarygodnego przetestowania i porównania efektywno?ci rynku serbskiego z innymi rynkami, w omawianym Monografie przeanalizowano i przetestowano nast?puj?ce rynki finansowe: Serbia, Chorwacja, W?gry, Polska i Stany Zjednoczone poprzez swoje glówne indeksy gieldowe BELEX15, CROBEX, BUX, WIG20 i DJIA. W celu okre?lenia obecno?ci slabej formy efektywno?ci rynku, wykorzystano dzienne, tygodniowe i miesi?czne dane indeksu na ww. rynkach finansowych w okresie od 4 pa?dziernika 2005 roku do 30 wrze?nia 2015 roku. Ponadto, w celu przetestowania slabej formy efektywno?ci rynku dla poszczególnych rynków, w niniejszym badaniu wykorzystano cztery statystyczne segmenty/testy zawieraj?ce testy Normalno?ci (test wspólczynnika kurtosis, wspólczynnika pochylenia i test Jarque-Bera), testy Runs, testy Unit root (test Augmented Dickey-Fuller, test Phillipsa-Perrona), test Kwiatkowskiego, Phillipsa Schmidta i Shina) oraz test Autokorelacji poprzez korelogram.