Franco Alexandre Lerch

Nova Metodologia Para Analise Do Mercado De Acoes Franco Alexandre Lerch

Publisher Marketing: Nas ultimas duas decadas, estudos empiricos em financas tem utilizado o metodo de estudo de eventos para detectar retornos anormais no entorno de eventos que, teoricamente, deveriam ser incorporados instantaneamente no preco das acoes. Apesar da eficacia do metodo em detectar a anormalidade dos retornos, acredita-se que o metodo seja pouco eficiente em determinar a verdadeira amplitude do retorno anormal, uma vez que sao necessarios pressupostos estatisticos que podem nao ser validos. O fato de que cada modelo apresenta um desempenho diferente de captura dos retornos anormais contribui com a tese de que os modelos utilizados atualmente nao conseguem filtrar totalmente o retorno anormal da serie temporal. Portanto, este estudo teve como objetivo testar a aplicabilidade do metodo de Analise de Componentes Independentes em detectar retornos anormais em series temporais e comparar o seu desempenho com os modelos geradores de retornos anormais mais utilizados em testes empiricos. Com este objetivo, foram realizadas milhares de simulacoes envolvendo parametros semelhantes aos do mercado de acoes brasileiro, com o uso de algoritmos de simulacao. Os resultados obtidos foram surpreendentes."